Principi generali per la gestione dei conflitti di interessi da Boerse Stuttgart Group

 

1. Introduzione 

Boerse Stuttgart Group è il sesto gruppo borsistico in Europa con una presenza strategica sia nei mercati dei capitali che nel settore degli asset digitali e delle criptovalute. Nel quadro delle attività di mercato dei capitali, gestiamo borse in Germania, Svezia e Svizzera, oltre al sistema di trading automatico (Cats), come rete europea di trading fuori borsa (OTC). Fa parte del Gruppo anche la società EUWAX AG, un broker operante a livello internazionale. 
 
Siamo pionieri nella finanza digitale: la nostra Boerse Stuttgart Digital, infatti, rappresenta la più grande attività di asset digitali e criptovalute tra tutti i gruppi borsistici in Europa. Con soluzioni per i clienti istituzionali nelle aree del brokeraggio, del trading e della custodia, oltre alla piattaforma BISON per gli investitori privati, Boerse Stuttgart Digital offre anche un accesso affidabile, regolamentato e trasparente al mondo delle criptovalute. 
 
2. Ecosistema regolamentato 

Boerse Stuttgart Group opera in un ambiente altamente regolamentato. Sulla base di elevati standard tecnici e una regolamentazione rigorosa, il Gruppo garantisce costantemente il trading e la custodia di cripto-attività. Le piattaforme di trading del Boerse Stuttgart Group sono incentrate su affidabilità e trasparenza, con l'obiettivo di offrire agli investitori privati un livello di protezione elevato e un ambiente ideale per il trading di criptovalute. In questo contesto rientrano anche le regole di comportamento in caso di conflitti di interessi. Una gestione inadeguata, infatti, rischia di compromettere la reputazione e l'affidabilità di Boerse Stuttgart Group e di far scattare sanzioni civili e di vigilanza. 

Poiché disponiamo di un portafoglio di prodotti ampio e variegato, sia per le attività nel mercato dei capitali che con gli asset digitali e le criptovalute, per noi è fondamentale essere in grado di gestire qualsiasi tipo di situazione in cui potrebbe esserci anche solo la parvenza di un conflitto di interessi. 

3. Cosa c'è da sapere sui conflitti di interessi 

Questo documento intende presentare i diversi tipi di conflitto di interessi, le relative cause, nonché la gestione dei conflitti di interessi da Boerse Stuttgart Group. 

3.1 Cosa si intende per conflitto di interessi? 

Un conflitto di interessi indica un conflitto generato dalla confluenza di interessi divergenti in una persona, la quale, nel quadro delle proprie attività commerciali o di transazioni personali, non è in grado di soddisfare gli interessi giustificati di una parte, senza contemporaneamente agire contro gli interessi giustificati di un'altra parte. 

La risoluzione di conflitti di interessi come questi presuppone una ponderazione nell'interesse di tutte le parti, così da trovare il giusto equilibrio tra gli interessi dell'azienda e quelli del cliente, i quali prevalgono sugli interessi dei singoli dipendenti. I conflitti di interessi tra le stesse parti (clienti vs. clienti) necessitano di una risoluzione oggettiva, ossia basata su una ponderazione adeguata degli interessi delle due parti. 

 
3.2 Tipi di conflitti di interessi

I conflitti di interessi possono comportare un danno sia per i clienti che per lo stesso fornitore di servizi di criptovalute. 

Solitamente da Boerse Stuttgart Group possono verificarsi conflitti di interessi tra le seguenti parti:  

• il fornitore stesso di servizi di criptovalute 
• i membri degli organi direttivi 
• i dipendenti 
• i clienti 

Ci siamo pertanto concentrati sull'identificazione di potenziali conflitti di interessi e abbiamo adottato misure di prevenzione e mitigazione. 

3.3 Cause di (potenziali) conflitti di interessi 

Le cause alla base di un conflitto di interessi sono molteplici. Possono rientrare nella sfera professionale, oppure risalire a motivi di natura personale. Tra le cause di un conflitto di interessi rientrano, per esempio: 

• altri mandati (interni/esterni) dei membri degli organi direttivi; 
• interessi o dipendenze di società; 
• servizi a clienti coinvolti in più società del Gruppo BSG con ruoli diversi ed eventualmente interessi e strategie diversi;  
• interessi personali dei dipendenti e dei membri degli organi direttivi; 
• interessi divergenti dei clienti. 
   

3.4 Aspetti trasversali al Gruppo 

Le società del Gruppo BSG lavorano a stretto contatto per offrire agli investitori europei un accesso semplice e sicuro sia agli asset tradizionali che digitali, affidandosi alle infrastrutture e alle soluzioni di trading più innovative e affidabili, messe a disposizione da Boerse Stuttgart Group. In questo contesto, i nostri amministratori rivestono posizioni dirigenziali in diverse società e, secondo le disposizioni normative, non è possibile escludere del tutto un potenziale conflitto di interessi. Tuttavia, questa impostazione genera un valore aggiunto sia per il cliente che per il Gruppo BSG. La stretta collaborazione, quindi, offre numerosi vantaggi: oltre ad ampliare le competenze, garantisce un'armonizzazione delle procedure e contribuisce alla creazione di un servizio olistico per il cliente. 

Per tenere informati i nostri clienti sui nostri servizi di criptovalute, pubblichiamo regolarmente, nella nostra app, nelle newsletter e sui canali social, notizie sul mercato e sulle nostre offerte di criptovalute. Al fine di garantire la conformità delle nostre pubblicazioni ai requisiti normativi, evitando così di penalizzare i nostri clienti, abbiamo stabilito delle regole interne per la comunicazione esterna, che disciplinano quali persone sono autorizzate a pubblicare quale tipo di contenuti e secondo quali procedure. 

Diamo molta importanza alla protezione di qualsiasi tipo di informazione. Di conseguenza, forniamo ai nostri dipendenti regole dettagliate, ad esempio per gestire i dati sensibili o evitare la manipolazione del mercato e l'insider trading. Queste regole sono soggette a un controllo costante. 

 

3.5 Conflitti di interessi potenziali di Boerse Stuttgart Digital Custody 

Con la soluzione di staking, BISON ha creato un'offerta interessante per ricevere ricompense per le criptovalute conservate presso la società Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH, nella misura in cui queste vengano utilizzate per raggiungere un consenso o validare le transazioni nella rete blockchain. Dall'estate 2024, i clienti BISON residenti in Germania possono partecipare attivamente alle operazioni di staking e ricevere ricompense settimanali, dietro pagamento di una tassa. A tal fine, in collaborazione con Munich RE è stata sviluppata e integrata nell'offerta una polizza che protegge dai rischi di slashing. 

Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH può utilizzare per finalità di staking le criptovalute dei clienti BISON che hanno accettato le condizioni speciali di staking ed emesso l'ordine di staking, ma che non vincolano le proprie criptovalute con lo staking, e sfruttare le ricompense ottenute per fini come la manutenzione dell'infrastruttura di staking. Naturalmente, non è obbligatorio per i clienti BISON accettare le condizioni speciali ed emettere l'ordine di staking. Tramite processi e procedure interne si garantisce che lo staking (passivo) non comprometta eventuali richieste di consegna da parte dei clienti. 

Informiamo regolarmente i nostri clienti sull'offerta di staking tramite i vari canali di BISON, come l'app e l'app web, i social o la newsletter. 

Le criptovalute dei nostri clienti sono conservate in modo sicuro nelle due tipologie di portafogli digitali (cold e warm wallet). Al contempo, vogliamo garantire ai nostri clienti la possibilità di disporre il più rapidamente possibile delle criptovalute per le proprie operazioni di trading, tramite i cosiddetti hot wallet. Al fine di conciliare gli interessi di una conservazione sicura e di una rapida disponibilità, abbiamo stabilito i relativi limiti di rischio come base per la gestione automatica dei portafogli. 

 

 

4. Regole generali per la gestione dei conflitti di interessi nel Boerse Stuttgart Group 

La Group Compliance ha introdotto un regolamento interno che disciplina, tra le altre cose, l'individuazione, la segnalazione e la valutazione dei conflitti di interessi, oltre a fissare le misure per contribuire a prevenire e mitigare i conflitti di interessi.  

Nel Boerse Stuttgart Group gestiamo così eventuali conflitti di interessi: 

 

Prevenzione > Identificazione > Segnalazione > Valutazione > Misure > Informazioni / divulgazione 

 

Prevenzione	Identificazione	Segnalazione	Valutazione	Misure	Informazioni / divulgazione
Sensibilizzazione Regole chiare sul flusso di informazioni Misure nelle rispettive sezioni, come per es. la cosiddetta “muraglia cinese” Processi e responsabilità chiari Rapporto con le persone a stretto contatto	Tutti i dipendenti e i membri di organi direttivi sono tenuti a verificare se sussistono circostanze soprattutto aziendali o personali che potrebbero generare conflitti di interessi o per cui potrebbe essercene la parvenza. .	Se un dipendente o un membro di un organo direttivo è a conoscenza di un conflitto di interessi, è tenuto a segnalarlo immediatamente al reparto Group Compliance oppure a un superiore. Richieste annuali in merito a eventuali conflitti di interessi (dichiarazione di completezza).	Il reparto Group Compliace verifica l’effettiva presenza di un conflitto di interessi In caso affermativo, si vaglia la possibilità di adottare misure per mitigare o risolvere tale conflitto	Possibili misure per evitare o mitigare eventuali conflitti di interessi sono: Esclusione dai processi decisionali delle persone coinvolte nei conflitti di interessi Riavvio di processi di selezione/acquisizione Consenso alla stipula di contratti Negazione o interruzione di processi	Segnalazione agli organi interni Pubblicazione sul sito web dei conflitti di interessi nell’ambito delle criptovalute Comunicazione ai clienti di titoli, ove necessario Segnalazione all’organo di vigilanza (se necessario)